Beeindruckend. Sie erhielten gerade ein Stellenangebot von einem Startup mit 50.000 Aktienoptionen. Das ist wunderbar ist es überprüft und genehmigt Hunderte von Employment Offer Letters an meine verschiedenen Start-ups, die alle enthalten Aktienoptionen Zuschüsse. Die Zahl der sonst intelligenten potenziellen Mitarbeiter, die nie relevante Fragen über ihre Aktienoptionen stellen, war ehrlich gesagt schockierend. Durch die Beantwortung der sieben Fragen unten beschrieben, werden Sie in der Lage, eine vernünftige Schätzung, was Ihre Optionen letztendlich wert sein kann. Optionen sind nur, dass es mir leid, die MBA-Menge zu enttäuschen, aber die Schätzung der Wert Ihrer Startup-Aktienoptionen ist nicht etwas, was Sie tun können, mit dem Black-Sholes Option Preismodell Oder andere Wall-Street-centric Ansätze. Im Gegensatz dazu erfordert die Schätzung des potentiellen Endwertes Ihrer Startoptionen, dass Sie das Geschäftsmodell adVentures, die Denkweise des Core-Teams, genau verstehen. Und das Unternehmen fünf-Jahres-Pro-forma-Jahresabschluss. Das Verständnis dieser Fragen hilft Ihnen, eine fundierte Entscheidung in Bezug auf die Rentabilität Ihrer nächsten adVenture und sollte durchgeführt werden, wenn keine Bedenken, die Sie über Ihre Optionen Wert haben können. Um den endgültigen Wert Ihrer Aktienoptionen korrekt auszuwerten, müssen Sie die notwendigen Daten erhalten, um die folgenden vier Gleichungen zu lösen. Auf den ersten Blick scheinen diese Gleichungen kompliziert, aber die Mathematik ist eigentlich sehr einfach. Um die mögliche Verwechslung zu minimieren, werden die Variablen, die in mehreren Gleichungen verwendet werden, farbkodiert. Diese Formeln repräsentieren den gleichen Ansatz zur Bestimmung eines Unternehmens-Endwertes, der von Risikokapitalgebern genutzt wird. Ausgefeilte Anleger starten ihre Analyse am Ende der Transaktion (der Unternehmensausgang) und arbeiten dann rückwärts, um zu bestimmen, wie viel Geld investiert und an welcher Bewertung, um ihre gewünschte finanzielle Rendite zu erzielen. Sie investieren Ihre Zeit und harte Arbeit und ein Teil der Rendite auf Ihre Investition ist, was Sie von Ihren Optionen ableiten. Als solches handeln wie ein anspruchsvoller Investor und schätzen den Wert Ihrer Optionen mit diesem Rückwärts-Ansatz. Fragen zu Antworten Politisch und beharrlich fragen Sie die folgenden Fragen, bis Sie alle Informationen erhalten, die notwendig sind, um erläuternde Vermutungen für jede der Variablen in den obigen Formeln zu erhalten. Die Höhe Ihrer ursprünglichen Optionsgewährung sollte in Ihrem Angebotsschreiben sowie in einer separaten Aktienoptionsvereinbarung artikuliert werden. In den meisten Fällen werden Ihre Aktien über einen Zeitraum von vier Jahren, mit einer einjährigen Klippe, bestehen. Nach einer solchen Vereinbarung, wenn Sie Ihr Unternehmen innerhalb der ersten zwölf Monate verlassen, aus irgendeinem Grund, werden Sie keine Aktien Aktien. Sobald Sie Ihren ersten Jahrestag der Beschäftigung abgeschlossen haben, erfolgt die Ausübung in der Regel auf einer monatlichen Basis. Alle Ausübungsbedingungen, die diesen Standards nicht entsprechen, sollten angefochten werden. Seien Sie sicher, dass diese Antwort umfasst alle Aktien, Optionen und Optionsscheine, sowohl gewährt und ungranted. Um dem CFO zu helfen, Ihre Anfrage zu verstehen, geben Sie an, dass Sie eine vollständig verwässerte Ansicht der Firmenkapitalisierung suchen. Stellen Sie außerdem sicher, dass alle zugelassenen Optionen enthalten sind, wodurch sichergestellt wird, dass die Aktivierungskennzahl gewährte und nicht gewährte Optionen umfasst. Wie in der vorigen Frage erwähnt, gehören zu den zulässigen Optionen diejenigen, die gewährt werden, sowie solche, die noch zu erteilen sind. Um das Ausmaß der zukünftigen Verwässerung zu schätzen, müssen Sie die Anzahl der zusätzlichen Optionen, die genehmigt und dem Optionspool hinzugefügt werden, abschätzen. Die Größe eines Start-Pools variiert je nach Reifung. Allerdings liegt der Anteil der Pools in Prozent der Unternehmenskapitalisierung im Allgemeinen zwischen 15 und 20. Wenn ein Optionspool deutlich unter diesem Bereich liegt, kann es entweder ein Hinweis darauf sein, dass (i) ein Unternehmen mit seinen Optionen geizt ist , Oder (ii) es kann eine erhebliche zukünftige Verwässerung auftreten, sobald das Optionspapier erhöht wird, um zukünftige Optionszuschüsse aufzunehmen. Es ist sehr häufig für Unternehmen, um ihre Option-Pool im Laufe der Zeit zu erhöhen und ein gut geführtes Unternehmen wird ein Kapitalbudget als ein Mittel zur Schätzung der Zukunft Option Zuschüsse verwalten. Als solche ist es sehr vernünftig zu fragen, wie viele zusätzliche Optionen werden voraussichtlich zugelassen werden, bevor ein Unternehmen Exit. Wie viele zusätzliche Anteile an die Anleger ausgegeben werden Wie bei der Anzahl der zukünftigen Optionen, die dem Optionspool hinzugefügt werden, wird ein gut geführtes Unternehmen eine Vorstellung von der Höhe des Investorenkapitals haben, das es in Zukunft zu akzeptieren beabsichtigt, Zusammen mit einer Schätzung der Bewertung (en), an der / denen diese Investition (en) vorgenommen wird / werden. Die zukünftigen Kapitalanforderungen basieren auf einer Vielzahl von unerkennbaren Faktoren. Allerdings ist es unerlässlich, die Unternehmen zugrunde liegenden Annahmen in Bezug auf ihre künftigen Kapitalbedarf zu verstehen. Eine Antwort von, Wir haben keine Ahnung, ist ein Hinweis auf ein Unternehmen, das entweder: (i) schlecht verwaltet wird, oder (ii) seine potenziellen Mitarbeiter nicht respektiert, um ihnen eine nachdenkliche Antwort zu geben. Nicht für eine nicht-Antwort auf diese wichtige Frage zu begleichen. Es ist klar, dass die Anzahl der zusätzlichen Optionen, die Sie erhalten können, von Ihrer endgültigen Dauer und dem Grad abhängt, zu dem Sie der adVenture einen Mehrwert hinzufügen. Viele Unternehmen bieten ihre Mitarbeiter mit kleinen Optionen gewährt jährlich, in der Regel in Verbindung mit entweder Jahresende oder die Mitarbeiter Jubiläum Miete Datum. Wenn Ihr zukünftiger Arbeitgeber angibt, dass es unwahrscheinlich ist, dass Sie alle zukünftigen Optionen erhalten, ist dies eine wichtige Überlegung bei der Entscheidung, eine bestimmte adVenture beizutreten. Was ist Managements beste Schätzung der Companys Bewertung bei einem Exit Wenn Sie diese Variable genau vorhersagen können, sollten Sie auf die Arbeit für ein Leben verzichten und nehmen Sie den ersten Flug nach Vegas. Achten Sie darauf, die Lotterie auf dem Weg zum Flughafen zu spielen. Für alle anderen ist diese Variable eine gebildete Vermutung. Trotzdem sollte Ihr zukünftiger Arbeitgeber in der Lage sein, Ihnen einen Bewertungsbereich zu bieten, in dem ein möglicher Ausstieg für das Kernteam akzeptabel wäre. Eine Möglichkeit zur Verhütung einer potenziellen Exit-Wert ist, um vergleichbare Unternehmen, die vor kurzem verlassen haben, zu suchen. Darüber hinaus die Unternehmen potenzielle Ausfahrt Bewertung, anspruchsvolle Investoren auch versuchen, die Länge der Zeit zu einem Ausstieg zu schätzen. Diese Variable ist für einen Mitarbeiter weniger wichtig, da Sie in der Regel bei Ihrer adVenture mindestens vier Jahre bleiben müssen, um Ihre ursprüngliche Optionsgewährung vollständig zu versichern. Allerdings sollten Sie ein grundlegendes Verständnis der Core Teams Timeline zu einem Ausgang haben. Wenn Sie Ihr Startup verlassen, bevor sein Bestand frei handelbar ist, haben Sie eine begrenzte Zeitspanne, in der Regel 90 Tage, in denen Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben müssen. Sobald Sie Ihre Optionen ausüben, teilen Sie das gleiche Risiko wie jeder andere Investor. Wenn das Unternehmen ausfällt oder nie einen Ausgang erreicht, können Sie eigene Aktie, die effektiv wertlos ist. Als solches sollten Ihre erwartete Amtszeit und die wahrscheinliche Zeitlinie zum Firmenausgang ungefähr synchron sein, damit Sie vermeiden müssen, Ihre Optionen auszuüben, bevor sie frei handelbar sind. Auf der Suche nach einer Rückmeldung über eine adVentures Potenzial Ausfahrt Bewertung und Timing wird Ihnen mit mehr Klarheit in dem Ausmaß, dass das Unternehmen tatsächlich ein gefürchtete Lifestyle-Geschäft sein kann. Wie unter Druck beschrieben. Lifestyle-Unternehmen sind diejenigen, in denen es keinen logischen Ausgang. Sie sind oft sehr profitabel für die Gründer, aber in der Regel nicht bieten erhebliche Aufwärtspotenzial für die Mehrheit der Start-Team. Wenn Sie Optionen in einem Lifestyle-Geschäft erhalten, haben Ihre Optionen wahrscheinlich keinen sinnvollen Wert. Dies sollte auch in Ihrem Angebot Brief und Stock Option Agreement. Seien Sie nicht mit einer Antwort wie zufrieden sein, Der Ausübungspreis wird durch das Board of Directors, basierend auf der Companys Fair Market Value definiert werden. Vergewissern Sie sich, dass Ihr Ausübungspreis schriftlich festgelegt ist, bevor Sie die Position annehmen, auch wenn sie einer späteren Genehmigung durch den Vorstand unterliegt. Sie können den Ausübungspreis, der mit den nachfolgenden Optionen verbunden ist, abschätzen, basierend auf der Antwort, die Sie auf Frage vier erhalten haben. Ich habe das Glück, mit großen Teams, die in der Lage, genügend Wert schaffen, dass unsere Optionen wert waren eine erhebliche Menge an Geld zu arbeiten. Allerdings ist die Realität, dass viele Startups Optionen sind nie wert nichts. Als solche, betrachten Sie jede Entschädigung aus Ihren Optionen als unerwarteter Windfall abgeleitet. Arbeiten mit freundlichen, motivierten und intelligenten Menschen, die Sie viel lernen wird, ist eine wichtigere Überlegung als die Größe Ihrer Option gewähren. Das nächste Mal werden Sie eine Option gewähren angeboten, nicht nur sagen, Wow. Vielmehr höflich fragen Sie Ihre künftigen Arbeitgeber Fragen, mit denen Sie bestimmen, was die Heck die Optionen letztlich wert sein könnte. Die in diesem Artikel dargelegten Fragen helfen Ihnen, die Erfolgsaussichten von adVentures besser zu verstehen, sodass Sie eine realitätsbasierte Schätzung des potenziellen Wertes Ihrer Optionen durchführen können. Mit einem geerdeten Verständnis von einem Startup-Potenzial, können Sie verhandeln eine Aktienoption Zuschuss, der würdig ist ein Wow. Holen Sie sich praktische Ratschläge von Ihrem John Greathouse, Subscribe Today. Copyright 2007-9 von J. Meredith Verlag. Alle Rechte vorbehalten. John Greathouse ist Partner bei Rincon Venture Partners. Eine Venture-Capital-Firma, die in frühen Stadium, Web-basierte Unternehmen investiert. Zuvor war John Mitbegründer von RevUpNet. Eine leistungsorientierte Online-Marketing-Agentur an Coull verkauft. In den vergangenen zwanzig Jahren leitete er leitende Positionen bei mehreren erfolgreichen Unternehmensgründungen, bei denen es sich um Transaktionen handelt, die mehr als 350 Millionen Aktionärswerte erwirtschafteten, darunter ein Börsengang und eine Multi-Hundert-Millionen-Dollar-Akquisition. John ist ein CPA und hält einen M. B.A. von der Wharton Schule. Er ist Mitglied der University of California in Santa Barbaras Faculty, wo er unterrichtet mehrere unternehmerische Kurse. Hinweis: Alle meine Ratschläge in diesem Blog ist die eines Laien. Ich bin kein Anwalt und habe noch nie im Fernsehen gespielt. Sie sollten immer die Wahrhaftigkeit von Drittanbietern beurteilen, die weitreichende Auswirkungen haben können (sei es legal, Buchhaltung, Personal, Steuern oder sonstiges) mit Ihrem vertrauenswürdigen Profi der Wahl. Teilen Sie und genießen Sie Daten-Harry Tarnoff Ich genoß diesen Artikel. Meine Erfahrung mit Start-up-Optionen ist 82201 in 10.8221, das heißt, die Optionen von etwa 1 von 10 Start-ups tatsächlich eine erheblich belohnende Menge zu erreichen. Ist jemand besser mit Start-ups, nicht falsch Optionen als jede Art von Entschuldigung für reduzierte Vergütung, wenn Sie ein Risiko-Taker und Faktor in der 10 oder so Erfolgsquote sind. Übrigens ist ein anderer Weg, insbesondere für privat gegründete Start-ups, die Zusendung von Optionsscheinen, die ähnlich, aber nicht genau so behandelt werden. Ihr Verhältnis klingt über das Recht zu mir. Ich stimme zu, dass Sie nicht 8220bank8221 auf Ihre Optionen 8211 sollten Sie sie Sauce. Allerdings, wenn ihr Risikoprofil angemessen ist, kann es sinnvoll für einige Leute ein reduziertes Gehalt zu nehmen, um mehr Optionen zu erhalten. Wie ich in Youthful Discretion (johngreathouseyouthful-discretion) angeben, sind junge Menschen oft in der Lage, ein größeres Risiko in Form von niedrigen Löhnen und höheren Optionszuschüssen zu nehmen. Danke fürs Lesen und Kommentieren. Was passiert, wenn ein Mitarbeiter verlässt das Unternehmen mit vielen Aktien, aber Unternehmen hat nicht 8220excerce window8221 nicht geöffnet Auch, was zu tun ist, wenn Sie verpflichtet sind, zahlen 30cents der Steuer für 1 Cent wert (wegen der Govt Steuern Arbeit auf FMV) Gut Aber ich habe versucht, Ihre Formeln in eine Kalkulationstabelle mit Beispiel-Daten und es didn8217t kommen ganz richtig. Ich glaube, 8220Company8217s Exit Price8221 soll der Gesamtwert aller Aktien der Gesellschaft8217s, nicht der Aktienkurs, rechts Wenn that8217s der Fall ist, kann es durch Multiplikation aller Aktien der Gesellschaft durch einen geschätzten Wert des Unternehmens8217s Aktienkurs am Ausgang bestimmt werden . Wir sollten in der Lage sein, die Summe der Aktien durch Hinzufügen in die Future Investor Aktien, Future Options, etc. So, wenn die oben genannten stmt über die 8220Company8217s Exit Price8221 korrekt ist, dann 8216Total Exercise Price8217 wäre die von Aktien haben Sie mal den Streik Preis, Recht (In der Tat, I8217m überrascht Sie don8217t verwenden den Begriff Strike in diesem ganzen Artikel.) Ich muss hier etwas fehlen Hier wäre jede Hilfe geschätzt werden und wenn Sie wollen, kann ich die Tabelle mit Ihnen teilen Danke Harry. Ich schrieb diesen Artikel vor drei Jahren und ich habe vor kurzem überlegt, es zu aktualisieren. Sie machen einige hervorragende Punkte. Meine UCSB-E-Mail wird auf dieser Seite angezeigt: tmp. ucsb. eduaboutusfacultystaff. html Ich möchte es hier eingeben, da ich don8217t die Spam-Bots anspornen möchte. Ich bin bald weg von der Stadt, aber ich würde gerne einen Blick auf Ihre Tabelle werfen, wenn ich Anfang August zurückkehren. Vielen Dank für Ihr Feedback. Lisa Cash Hanson Das ist anstrengend. Mein Anwalt sagte mir, ich hätte 1000 Aktien. I8217m ziemlich sicher, dass ist nicht korrekt (insgesamt verfügbar) für mein Startup. It8217s schwer zu wissen, was diese Bestände für Investoren als Start-up und privat gehaltenen Unternehmen wert sein sollten. Sorry für meine verspätete Antwort8230 Ich habe aus der Tasche. Ja, der Prozess kann frustrierend sein, aber es sollte wirklich nicht sein. Abhängig davon, wie transparent Ihr zukünftiger Arbeitgeber bereit ist, mit Ihnen zu sein. Ich plane, diesen Eintrag neu zu schreiben und es ein wenig zu aktualisieren. Hoffentlich wird 2 mehr hilfreich sein. Best of luck to you. What ist der beste Weg, um den Wert der Aktienoptionen für eine Pre-IPO-Unternehmen fragen Fragen Sie mich nach der Zeit, die ich gab bis zu 60.000 im Jahresgehalt zu halten 2 einer startup039s Aktie in billige Mitarbeiter Optionen. Ich ging von einem sehr netten Gehalt zu Zehntausenden weniger als ich sogar, wenn frisch aus der Universität. Ich kannte die Gründer und sie hatten bereits eine große Erfolgsbilanz, die Firmen begann und verkaufte. Ich wurde versprochen, dass ich ein Marktgehalt machen würde, als wir in einem Jahr Finanzierung erhielten. I039ll erzählen Sie die erstaunlichen Ergebnisse dieses Abenteuers, nachdem wir Optionen sprechen. Es gibt ein paar Objektive, die Sie verwenden können, um den Wert der Aktienoptionen zu untersuchen. Greg Anynomous und Chris Barsness sind (meist) durch die Linse eines potenziellen Investors. Ihre Antworten sind beide sehr gut, wenn Sie planen, in ihren Bestand zu investieren. Sie betrachten die Bewertung eher als die, welche andere Linsen den Wert in Betracht ziehen könnten. I039m nicht sicher, wie eine formale Bewertung erfolgt, aber ich wirklich wie Dan Walter 039s Antwort auch. Ich vermute, dass es normalerweise einen höheren Wert als meine Zahl aber produzieren würde. Nach der Bewertung, eine andere Möglichkeit, um Aktienoptionen zu sehen ist durch das Objektiv der Spekulation. Spekulation ist vergleichbar mit, wie ein Träumer von Lotto Tickets denken: nicht als etwas, das 10 kosten wird ein Spiel, sondern als etwas, das genug Geld sein könnte, um einen Privatjet zu kaufen. Die praktisch mit Mathe wissen, dass der erwartete Wert einer Lotterie Ticket weniger als die Menge, die Sie ausgeben, um es zu kaufen. Aus den gleichen Gründen, die ich don039t Lotterielose kaufen, versuche ich nicht auf den künftigen Wert der Aktienoptionen zu spekulieren. Auch der aktuelle Wert einer Option in einem Pre-IPO-Unternehmen ist schwer zu bestimmen - obwohl vielleicht Dan Walter 039s Vorschlag wäre sinnvoll. Das dritte Objektiv zum Anzeigen von Aktienoptionen ist das Kompensationsobjektiv. Dieses ist das Objektiv, das ich benutze, und das Objektiv, das ich die meisten Leute verwenden sollte - besonders wenn Sie ein Jobangebot betrachten, in dem das Gehalt kleiner als Marktrate ist. Wenn die Aktienoptionen an die Stelle des Gehalts treten sollen, ist es wichtig, eine Vorstellung von ihrem erwarteten Wert zu haben. Die quotmaybe ifquot Wert einer Aktie vermutlich won039t helfen Ihnen, die Rechnungen zu zahlen, sich zurückzuziehen, oder sogar reich zu schauen. Die Bewertung von Aktienoptionen in einer öffentlich gehandelten Aktie ist der Meinung, aber nicht sehr schwierig. Zuerst sollten Sie sich den aktuellen Wert der Aktie und schleppenden Jahr039s niedrigsten Preis, um eine Vorstellung von der Reichweite des Aktienkurses zu bekommen. Viele börsennotierte Aktien haben auch öffentlich gehandelte Optionen, die jeder kaufen kann. Ihr Preis gibt Ihnen eine gute Vorstellung von dem Marktwert Ihrer Optionen. Aber das ist nicht die Frage. Die Frage ist, wie zu pre-IPO Aktienoptionen Wert zu bewerten. That039s entweder ziemlich anspruchsvoll oder ganz einfach. Ich mag es einfach machen. Für die Entschädigung halte ich den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen in einem Pre-IPO-Unternehmen für 0. Warum Wegen der langen Unsicherheit, die mit Optionen auf (wahrscheinlich gemeinsamen) Aktien eines Privatunternehmens verbunden ist. Lets Blick auf Optionen und ihre Unsicherheit. Eine Aktienoption ist ein Vertrag, mit dem Sie den zugrunde liegenden Bestand unter bestimmten Bedingungen kaufen können. Als Ausgleich angebotene Aktienoptionen sind quotcall optionsquot (im Gegensatz zu quotput optionsquot). Es gibt Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen - dem Ausübungspreis. Wenn der market039s Preis niedriger als der Ausübungspreis ist, ist die Option wertlos - es kostet mehr zu trainieren als der Wert der Aktie. Wenn der market039s Preis für die Aktie mehr wert ist als der Ausübungspreis, dann ist die Option im Geld. Zum Beispiel, wenn Sie eine Option zum Kauf einer Aktie von AMD Aktie für 5 und AMD039s aktuellen Preis ist 2,63, ist die Option wertlos. Es kostet mehr Geld, um die Option auszuüben, als es nur die Aktien auf dem öffentlichen Markt kaufen. Nur ein Narr würde die Option in diesem Fall ausüben. Aber dieses Beispiel ist ein börsennotiertes Unternehmen. Es sei denn, Ihr privates Unternehmen ist eines der wenigen, die auf sekundären Märkten gehandelt werden oder das Unternehmen ein zweites Angebot für ihre Mitarbeiter arrangiert, gibt es (fast) keine Möglichkeit, die Optionen in Geld umzuwandeln. Selbst wenn es einen sekundären Markt gibt, kann es schwierig sein zu sagen, was der aktuelle Preis für ein Unternehmen ist, bevor er eingestellt wird. Normalerweise werden Sie nicht in der Lage zu verkaufen, es sei denn, und bis das Unternehmen geht an die Öffentlichkeit, oder (vielleicht) wird verkauft an ein anderes Unternehmen. Nicht mit einem fertigen Weg, um eine Option in Geld umzukehren, ist ein bisschen ein bummer, wenn it039s als Kompensation. Sie können Ihre Miete, Ihre Kreditkarten oder Ihre Versorgungsrechnungen mit Aktienoptionen bezahlen. Und es gibt oft mehr Beschränkungen für Aktienoptionen. Optionen beinhalten in der Regel einen Vesting-Plan. Der Vesting-Plan legt fest, wann Sie eine Aktienoption erworben haben. Ein typischer Zeitplan könnte vier Jahre mit einem Jahr cliff. quot In englischer Sprache bedeutet dies in der Regel übersetzt: quotYou erhalten 25 der Aktienoptionen, die wir versprochen, nach der Arbeit in der Firma für ein Jahr. Danach werden Sie die restlichen 75 in Chunks gleichmäßig verteilt in den nächsten drei years. quot Sie gewonnen039t erhalten alle Aktienoptionen, wenn Sie beenden oder gefeuert 11 Monate nach Beginn der Arbeit. Ich habe Geschichten von Firmen gehört, die geheimnisvoll die meisten ihrer Angestellten gehen lassen, nachdem sie dort 10 Monate gearbeitet haben. Ouch In diesem Szenario, wenn Sie bei der Firma für zwei Jahre bleiben, haben Sie nur die Hälfte der Menge in Ihrem Jobangebot diskutiert. Denken Sie daran, dass verschiedene Unternehmen unterschiedliche Angebote und unterschiedliche Regeln haben. Wie viele Käse, Optionen haben in der Regel Ablaufdatum. Ein Verfalldatum ist für, wenn you039re noch mit der Firma - ich würde schätzen, dass 5 bis 10 Jahre typisch sein können. Das andere Verfalldatum ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen. Wenn Sie das Unternehmen verlassen (oder entlassen werden), haben Sie möglicherweise nur eine bestimmte Anzahl von Tagen, um den Basispreis auf Ihre verbrieften Aktien zu zahlen - andernfalls verfallen sie. Wenn Sie 1.000 Aktien mit einem 10 Basispreis haben, müssen Sie 10.000 haben, um 10.000 zu zahlen, bevor sie ablaufen - wenn Sie entscheiden, dass sie das wert sind. Eine andere Sache zu prüfen ist die Bewertung der Aktie. Oft Mitarbeiter erhalten Stammaktien, während die Gründungsteam und Investoren erhalten Vorzugsaktien, oder eine Mischung aus den beiden. Wie die anderen Antworten sagen, standardmäßig Stammaktien ist weniger wertvoll als Vorzugsaktien. Dies macht es weniger klar, was der Wert der Stammaktien ist. Die Kenntnis der Anzahl der ausstehenden Aktien oder Aktien und der Gesamtbewertung ist nicht ausreichend, um die Stammaktien zu bewerten. Es ist nicht üblich für Anwerber, eine Bewertung für Mitarbeiteraktienoptionen zu verlangen, die auf der Bewertung von Vorzugsaktien beruhen. Diese Rekrutierer aren039t bösartig. Sie wahrscheinlich nur don039t wissen alle Nuancen der Startup-Aktienkurse. Um alles noch klarer zu machen, könnten einige Anleger Supermächte haben. Eine Supermacht, die ich kenne, heißt Liquiditätspräferenz. Eine Liquiditätspräferenz gibt einem Investor einen garantierten Geldbetrag (oder einen anderen Wert) in jeder Änderung des Eigentums des Unternehmens. Diese garantierte Summe wird in der Regel als ein Vielfaches ihrer Investition ausgedrückt: 1x, 2x. Zum Beispiel, sagen AAA Investments kauft 50 von Dylvrrr039s Aktie für 1.000.000 mit einer 2x Liquiditätspräferenz. Dies lässt 50 der Aktien für spätere Investitionen, Mitarbeiter Aktienoptionen, Gründeraktien und so weiter verwendet werden. Mit einfachen Mathematik, die Dylvrrr eine Bewertung von 2.000.000 zu geben scheint. Dass andere 50 muss eine Million zu sein, rechts Lets sagen Dylvrrr doppelt in der Bewertung und verkauft für 4.000.000. Sie könnten denken, dass die 50 der Aktie nicht im Besitz der AAA Investments ist jetzt im Wert von 2.000.000. Immerhin, AAA bekam 2x ihr Geld, richtig falsch. Was wirklich geschieht, ist dieses: AAA Investments löst in ihrer Liquiditätspräferenzkarte und nimmt 2.000.000. Die verbleibenden 2.000.000 werden dann über die Aktien des Unternehmens angewendet - einschließlich der 50 der Aktie, die AAA Investments noch hält. Das bedeutet, dass AAA Investments weitere 1.000.000 und holt ihre insgesamt bis zu 3.000.000, so dass 1.000.000 für die 50 von Aktien oder Aktienoptionen von Mitarbeitern, späteren Investoren und den Gründern statt. Eine weitere Gefahr: Wenn ein Unternehmen nach dem Beitritt zusätzliche Investitionen tätigt, kann es den Bestand verdünnen. Sie können lesen, dass hier: Employee Equity: Verdünnung Zusammenfassend lässt sich für Pre-IPO Aktienoptionen etwas wert sein: Das Unternehmen muss erfolgreich genug sein, um verkauft zu werden oder IPO müssen Sie die Vesting-Anforderungen Ihre Optionen can039t haben bereits zu erfüllen Abgelaufen ist (oder Sie mit Bargeld ausgeübt haben, was bedeutet, dass Sie Ihr persönliches Bargeld in Gefahr bringen), der Wert zum Verkauf oder N Monate, nachdem ein Börsengang (für die Sperrfrist) über dem Ausübungspreis liegt (nach Liquiditätspräferenzen und Stammaktien vs Vorzugsaktie). Ich möchte auch darauf hinweisen, dass Sie möglicherweise in der Lage, Ihre Optionen auszuüben und verkaufen die Aktie auf den sekundären Märkten oder in sekundären Angeboten, wenn das Unternehmen ihnen erlaubt. Ich bin nie eingeladen worden, daran teilzunehmen. Ich vermute, dass diese Mechanismen sind in der Regel nur in Unternehmen erfolgreich genug, um einen wettbewerbsfähigen Markt zu zahlen. Es gibt keinen großen Markt für Aktien in unbekannten Firmen. Darum schätze ich vor-IPO Aktienoptionen bei 0. Sie sind das Gegenteil von Flüssigkeit: sie sind belastet wie ein Pferd von einem Hippopotamus geritten. Auch wenn die Optionen sind ein Tag im Wert von Millionen, Sie wissen nicht, ob it039s eine gute Investition, es sei denn, Sie wissen, wie lange es dauert, bis zu diesem Wert zu bekommen. Sogar eine kleine Summe, die klug investiert wird, kann zu einem kleinen Vermögen mit genug Zeit wachsen: Von Ben Franklin, ein Geschenk, das zwei Kämpfe wert ist. Sie don039t müssen sich einer privaten Gesellschaft, um bescheidene Mengen an Geld in großen Mengen von Geld auf lange Sicht zu machen. Optionen sind fantastisch als Motivationsinstrument, und sie leisten die wichtige Rolle, die Interessen der Mitarbeiter, der Gründer und der Investoren in einem Unternehmen auszurichten. Als ein Unternehmen näher und näher an IPO, haben Optionen erhöht wahrgenommenen Wert, was sie zu großen Retention-Tools macht. Sie helfen auch, das Risiko der Arbeit bei einem Pre-IPO-Unternehmen zu kompensieren. Alle anderen Dinge gleich, I039d lieber ein Stellenangebot in einem Unternehmen, das (was ich denke, ist) ein wertvoller Paket von Aktienoptionen hat. Die Aktienoptionen sind ein großer Vorteil, und eines Tages können erheblichen Wert haben. Nur don039t täuschen sich: die meisten Pre-IPO-Unternehmen machen es nie zum Börsengang. Es gibt Hunderte von IPOs pro Jahr, aber Tausende und Tausende von neuen Unternehmen beginnen mit der Hoffnung, dorthin zu gelangen. Also, was ist mit meiner Geschichte, dass Startup Ich trat zu 2 ihrer Aktien in Optionen Sie gaben mir eine bescheidene Erhöhung, aber es war Zehntausende von beiden Markt-Rate und meine bisherige Gehalt. Ich arbeitete dort mehr als ein Jahr, aber nicht lang genug, um die volle Weste zu beenden 2. Nach ein paar Jahren hat das Unternehmen den Betrieb eingestellt. Letzten Endes, es didn039t Angelegenheit, dass ich didn039t Weste alle meine Optionen. Bis dato hat der Bestand mir 0 zurückgegeben. Weil sie den Überblick über Eigenkapital in einer Kalkulationstabelle behalten, habe ich nicht einmal ein schönes Zertifikat für meine Probleme zu zeigen. Wenn ich stattdessen 60.000 verloren gegangene Gehälter in einen SampP500-Indexfonds investiert hätte, wäre der Fonds heute mehr als 90.000 wert. Und für die I039m unter der Annahme, dass ich die Dividenden auf große Summen von Oreo Cookies ausgegeben. Am wichtigsten ist, müssen Sie Ihre eigenen steuerlichen Konsequenzen zu verstehen, wenn man in Formen der Entschädigung statt der geraden Cashsalary und welche Art von Optionen, z. ISO. Wenn Sie jedoch nur daran interessiert sind, eine Idee zu geben, welche Optionen Ihnen vielleicht wert sind, beziehen sich die Hauptaspekte auf die Kapitalisierung und Bewertung von Unternehmen. Der Arbeitgeber kann nicht verstehen, warum Sie kümmern und kann Ihnen nicht die Informationen (wenn Sie tatsächlich Aktien besitzen, könnten Sie das Recht haben, ihre Bücher als Aktionär zu überprüfen und finden Sie einige dieser Informationen), aber hier sind einige Elemente zu suchen Bei: 1) Gesamtkapitalisierung des Unternehmens-Wie viel in Bezug auf die Aktie bereits ausgegeben wurde und wie viel für die künftige Emission reserviert ist (genehmigt) 2) Aktienoptionsplan - Gibt es einen Aktienoptionsplan, wenn ja, Das Unternehmen an unter dem Plan, dh wie viele Optionen wurden reserviert und dürfen an Mitarbeiter ausgegeben werden und wie viele bereits ausgegeben worden sind 3) Unternehmensbewertung-Was ist das Unternehmen wert Dies kann sein, was die aktuelle Aktie bewertet wird pro Aktie Oder was die gesamte Unternehmensbewertung ist. Wenn das Unternehmen vor kurzem Geld, es hätte eine quotpost-moneyquot Bewertung, die für Sie von Interesse wäre. Wenn ein Gründer oder Exekutive sagt, das Unternehmen ist 50 Millionen wert oder sie sind ein 50 Millionen Unternehmen, das ist wahrscheinlich, was diese Person bezieht sich auf. Wenn die aktuelle Bewertung 50 Millionen und die Gesellschaft hat 1.000.000 Aktien der ausgegebenen und ausstehenden, das ist im Wesentlichen eine 50 pro Aktie Bewertung. Die vollständig verwässerte Bewertung kann unterschiedlich sein, da Sie den Effekt aus den ausgeübten Optionen betrachten. Wenn diese Gesellschaft Aktien zum Erwerb von 1.000.000 Aktien erworben hat und wir davon ausgehen, dass sie von ihnen ausgeübt werden, könnte das Unternehmen möglicherweise 2.000.000 Aktien halten und der Preis pro Aktie sinkt auf 25 pro Aktie (noch eine 50-Millionen-Bewertung). Hier ist ein Link zu meiner Diskussion der Dinge zu betrachten in Bezug auf Optionen und Bewertung und wie dies zu tun: Grundsätzlich möchten Sie wissen, wie viel das Unternehmen wert ist und die Anzahl der ausstehenden Aktien zu wissen, wie die Option Wert zu bewerten. Wenn Sie mit einem Startup zu tun haben, können Sie versuchen, Ihr Unternehmen mit anderen in ähnlichen Branchen zu vergleichen, um eine Bewertung oder gehen basierend auf den letzten Runden der Finanzierung und diese Bewertungen. Auch Faktoring in einem Rabatt auf diesen Wert für die Tatsache der Gefahr des Scheiterns für das Unternehmen und ob Sie in der Lage, die Aktie zu verkaufen und wann. Es gibt Wertpapiergesetze, die die Übertragung von Aktien verbieten, außer unter bestimmten Umständen, bis das Unternehmen vollständig berichtet (publicIPO). Am Ende des Tages gibt es keine klare Schnittformel, aber wenn Sie schätzen den Wert pro Aktie weniger Ausübungspreis mal Anzahl der Aktien, kommen Sie mit einem grundlegenden Wert. 14.1k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Antwort von 1 PersonDaniel Tunkelang Jul 16, 2008 bei 9:52 pm I8217d suchen nach vergleichbaren, zumindest in dem Ausmaß, dass ich vergleichbare Marktbedingungen annehmen könnte. Und der erwartete Wert sollte noch arbeiten, was die Investoren zahlen8211that8217s eine gute Wirklichkeit zu überprüfen, um Sie ehrlich zu halten. Das, was Sie wirklich macht, ist die Risiko-Zeitleiste für das Unternehmen zu messen. Sind Sie schauen, um das Unternehmen in einem Jahr für ein paar Millionen zu spiegeln Oder sind Sie in der Hoffnung, ein 1B Unternehmen in zehn Jahren Lot von verschiedenen Szenarien Arbeit auf den gleichen erwarteten Wert. I8217m nicht darauf hin, dass Sie zuverlässig Modell der eine, die gilt. Aber Sie können try8211and, die Sie denken mehr über die company8217s Ziele Perspektiven und Ihre eigenen Erwartungen Bestrebungen. Hat jemand ein Beispielangebotbrief ich bin neugierig des tatsächlichen Formats, das 8220standard8221 für ein gutes Angebotsschreiben ist. Ich bin in den Prozess der Einstellung von 2 Führungskräften, und wollen sicherstellen, dass alle Basen auf der Grundlage der oben genannten Fragen abgedeckt sind, und wie würden sie richtig auf dem Brief identifiziert werden. Jedes Beispiel wäre großartig. Danke im Voraus. Nivi Anthony, sollten Sie einen Angebotsschreiben, dass Sie von kompetenten Ratschläge erhalten haben.
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